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理财规划师建议书

2014     CFP 注册理财规划师考试

理财规划师建议书

--美丽的人生始于规划

1、本人提供了部分调查表中所要求的信息,并要求理财客户理财经理仅根据此信息为本人提供服务。

2、本人理解理财经理提供的个人财务规划服务的质量将依赖于所提供的数据调查表中的信息的准确性。因此,本人声明并保证,所提供数据信息的完整而准确。

______________                   ___________

______________                   ______________

1.注册理财师马佳怡承诺勤勉尽责、合理谨慎处理客户委托的实物,如因误导或提供虚假信息造成客户的损失,将承担赔偿责任。

2.注册理财师马佳怡对于理财方案中所建议的投资工具或金融产品不作出任何收益保证,凡是因市场不利变化因素导致损失,理财规划师马佳怡将概不承担责任。

第一部分  摘要

您好!

目前的社会体系是竞争和充满危机感的社会体系。在此前提下,无论是购房还是子女的教育、父母的赡养问题等都需要一个合理的规划,这项工作已经成为生活中的必需。

也就是说,为了实现生活的目标和计划,就必须尽早的对生活进行设计和规划,并且还需要在规划的基础上,设计出符合每个人不同生活轨迹和人生目标的独特的财产规划,在实施规划过程中还会出现金融商品的选择、资产运用等问题。

本理财规划书是用来帮助您明确财务需求和目标,帮助您对理财事务进行更好地决策,以达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。

本理财规划书是在您提供的资料基础上,基于通常可接受的假设、合理的估计,综合考虑您目前的家庭情况、财务状况、生活环境以及未来的目标和计划而制订的,推算出的结果可能与您真实情况存有一定的误差。您提供信息的完整性、真实性将有助于我们更好地为您量身定制个人理财计划,提供更好的个人理财服务。所有的信息都由您自愿提供,我们将为您严格保密。

本理财规划书在分析过程中所基于的各种金融参数的假设、法律以及目前所处的经济形势,都有可能发生变化。我们建议您定期评估您的目标和计划,特别是在人生阶段发生较大变化的时候,如更换工作、孩子出生等。

对本理财规划书中涉及的金融产品,提供产品的金融机构享有对这些产品的最终解释权。同时,除了确定收益率的金融产品外(如存款、债券),本理财报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益率。

我们的职责是评估您的财务需求,并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的服务。您如果有任何疑问,欢迎您随时前来咨询。

注册理财规划师马佳怡

第二部分   案例简介

一、家庭背景

(一)家庭成员背景资料

小李夫妻两人年龄均为29岁,结婚3年,两人都是金融从业人员。男方父母均为56岁,原来在乡下务农,过去积蓄给小李夫妻购房,无退休金。

(二)家庭收支资料

小李月税前收入11 000元,妻子月税前收入7 000元,两人都有1个月的年终奖金。

现有的家庭支出包括每月的物业费300元,衣食费3 000元,交通费600元,通讯费300元,医疗费200元,娱乐费300元,其他杂支300元。

(三)家庭资产负债资料

3年前夫妻结婚时在男方父母的资助下,并利用两人当时已累积的住房公积金,购买目前价值2 000 000元的住房,无贷款。现有存款100 000元,股票基金100 000元。目前的住房公积金账户余额47 000元,个人养老金账户余额50000元。除社会保险外未购买商业保险。

二、理财目标

1.预计两年内将生育一子女,培养其到大学毕业,大学学费每年现值10000元。同时男方父母将两年后由外地迁入本市居住,帮忙带小孩。小李夫妻负担两老的生活费用。每增加一个家庭成员,预计增加18 000元的年开销现值,到子女大学毕业或父母85岁为止。

2.想两年后换一套现值3 500 000元的房屋,供届时一家五口使用。

3.小李60岁退休,配偶55岁退休。退休后生活水准为退休前的75%,退休生活计算到85岁。

第三部分  理财规划书的假设前提

Ø  换房后房贷住房公积金利率为5%,一般贷款利率为7%,贷款20年。公积金贷款上限30 000元。若贷5年期利率可各降0.5%。存款平均报酬率4%,股票长期平均报酬率为10%。住房公积金投资报酬率3%。

Ø  退休支出调整率75%,养老金替代率25%。

Ø  房价成长率4%,房屋折旧率2%。

Ø  薪资所得免税额为每人每月3 500元。

Ø  货币市场基金年收益率为4%;债券年收益率为5.5%;债券型基金收益率为6.5%。

Ø  分红险和万能寿险的投资账户年收益率为5%。

Ø  教育投资收益率设为2%。

Ø

第四部分  理财需求基本情况分析

§4.1  客户家庭信息

基本信息

家庭情况

家庭成员

当前年龄

职业

健康状况

李先生

29

金融从业人员

健康

李太太

29

金融从业人员

健康

李爸爸

56

退休

健康

李妈妈

56

退休

健康

预计2年内将生育一子女

投资偏好

夫妻都是金融从业人员,

良好的金融教育使双方都敢于接受风险。

生活态度

让子女在接受良好的教育,拥有美好的未来;让家人拥有闲适安逸的生活是您夫妻的奋斗目标。

财务信息

资产状况

负债状况

您目前没有任何负债

收入状况

您月税前收入11000元,您太太月税前收入7000元,一个月的年终奖

支出状况

您目前家庭每月基本开销为5000元

保障状况

您夫妻两都参加了社会保险、医疗保险和失业保险

§4.2  家庭资产负债表

资产负债表

小王夫妻家庭资产负债表

资产

金额(元)

百分比(%)

负债

金额

百分比

现金与现金等价物

18312

0.87%

负债

0

定期存款

100000

4.77%

住房贷款

0

股票基金

100000

4.77%

其他贷款

0

养老金个人账户

50000

2.38%

住房公积金

47000

2.24%

实物资产

84.97%

自住房

84.97%

资产总计

100

负债总计

0

§4.3  家庭收支表

月度家庭收支表

月收入

金额

月支出

金额

李先生月收入

8173

物业费

300

李太太月收入

5465

衣食费

3000

利息收入

交通费

600

投资收入

医疗费

200

收入合计

13638

通讯费

300

每月结余

8638

娱乐费

300

其他杂费

300

合计支出

5000

年度家庭收支表

年收入

金额

年支出

金额

李先生年收入

106076

物业费

3600

李太太年收入

68580

衣食费

36000

利息收入

4000

交通费

7200

投资收入

10000

医疗费

2400

收入合计

188656

通讯费

3600

每年结余

128656

娱乐费

3600

其他费用

3600

支出合计

60000

§4.4  家庭保险保障情况

保险保障情况

项目

李先生

李太太

李爸爸

李妈妈

是否参加社会养老保险与医疗保险

养老金个人账户余额

两人共50000元

是否购买其他商业保险

第五部分  家庭财务状况诊断

§5.1  资产负债表分析

Ø  您总体的资产状况良好,但是存款过多,这样会降低资产收益率,同时会因为通货膨胀而导致持有的资产贬值;

Ø  您的实物资产(自住房)占总资产的比例高达85%,这样会出现流动性问题;

Ø  您的负债为0。虽然0负债不会对家庭产生财务压力,但与此同时也无法享受财务杠杆带来的好处。建议考虑使用财务杠杆,例如信用卡等。

§5.2  家庭收支表分析

您每月的家庭总收入13638为元,总支出为5000元,每月结余8638元。

您每年的家庭总收入为188656元,总支出为60000元,每年结余为  128656元;

Ø  您每月可供分配的结余资金相当充裕,应该好好利用这笔资金享受财务自由,达到理财目标。

Ø  您家庭每月的支出结构中家庭消费比例太高,而且娱乐和其他支出有点多。

§5.3  现有保障计划分析

Ø  您夫妻俩都参加了养老保险和医疗保险。退休后每个月能够领到一定的生活费用,夫妻俩有了基本的生活保障;同时也能够享受到基本的医疗保障。

Ø  您夫妻俩目前没有购买商业保险,这样难以保证退休后高品质的生活,同时也难以抵御身故、重疾或意外带来的财务损失。

Ø  您的父母亲为退休人员,但却没有基本社会保险的保障,要保证俩老的生活品质,应及时为父母亲购买相关的保险产品。

§5.4  财务比率分析

家庭财务比率

定义

比率

参考值

建议

结余比率

年度结余/年度总收入

0.68

0.3

很高,弹性大,可以用来实现理财目标

投资与净资产比率

投资性资产/净资产

0.048

0.2~0.5

投资性资产较少,不利于增加财富

清偿比率

净资产/总资产

1

0.6~0.7

过高,应考虑使用财务杠杆

负债收入比率

负债/税后收入

0

0.2~0.4

没有负债,不合理

流动性比率

流动性资产/每月支出

3.66

3~6

准备金合理,充分利用

您家庭的结余比例高达0.68,有充裕的盈余资金。应合理地利用这笔结余,进行资产组合投资,来实现预期的理财目标。

您的投资性资产比率非常低,说明您没有将资产用于投资来增加财务,这样不利于理财目标的实现。

李先生您的家庭目前没有负债,导致清偿比率很高,负债收入比例为0。这样不利于提高生活品质。应考虑使用财务杠杆,例如使用信用卡作为消费的支付手段等。

根据您家庭每月的支出情况,应当预留4个月左右的生活支出,即12,000元做为紧急储备基金即可。可以考虑把其他的流动性资产用于其它的投资中。

§5.5  财务现状总体评价

通过以上分析,我们可以看出:您家庭的财务和收支情况稳健,负债比率为0,每月的结余也十分充分。但是,家庭的现金收入中夫妻俩的工资收入几乎占到了全部的比例,这样一旦出现失业情况,就几乎断绝了收入来源。同时,您家庭的保险保障水平不够高,除了夫妻俩的基本社会保险保障之外,其他保障基本没有,这样抵御未知风险的能力大大不足,更

第六部分  家庭理财目标及风险属性界定

§6.1  家庭理财目标

两年内即将出生的子女幼儿园、小学、初中、高中的上学费用。目标资金需求24,000     元;

子女接受高等教育所需要的费用。目标资金需求 40,000 元

§6.2  风险属性界定

客户姓名

李先生

证件类型

/

联系电话

/

证件号码

/

填表须知

风险偏好是所有理财计划的一个重要依据。请根据的实际情况进行选择填写,填写后将得到我们对的风险承受能力的界定,从而使确知自己属于哪一类型的投资者,以便根据自身的风险承受能力选择适合的产品。

风险承受能力测试题

测试题

(请在所选答案上划“√”)

1分

2分

3分

4分

5分

一直焦虑

经常焦虑

不焦虑也不兴奋

经常兴奋√

一直兴奋

对意料之外的财务坏消息是否反映过度?

一直

经常

很少

几乎不√

从不

是否经常为寻求价格涨跌刺激而进行大额风险投资?

从不

极少

比较少

比较频繁√

很频繁

做一项重要的财务决策要考虑多长时间?

相当长

较长

一般

较短√

很短

过去的投资中所承担的风险程度为多少?

很少

较少

一般

较多√

很多

认为自己在作投资决策时是谨慎的还是冲动的?

十分谨慎

比较谨慎

介于两者之间√

比较冲动

十分冲动

综合分数

21分

评估意见

保守型(6~14分)

稳健型(15~22分)

√进取型(23~30分)

客户意见

本人已充分了解自身风险承受能力,并主动要求了解和购买理财产品。

通过上表可以看出,您的风险承受能力较好,属于进取型投资者中偏向于稳健型的一类,可以放心的建议客户进行各种稳健进取型产品的投资。

当然,在实践中,我们并不只是凭以上评估表就下结论,而是通过与李先生您先反复沟通,才非充分知悉您的投资喜好,并结合当前的经济环境、金融市场上具体的投资产品来加以分析和判断,最终选择能够实现你理财目标、满足你风险偏好的产品来构建理财方案。

第七部分  具体理财方案规划保险规划

§7.1  建立应急储备基金

鉴于您的子女教育金、养老基金和购房基金每月定投总和约为7000元,每月仍有结余1600多元可用于货币基金投资作为家庭储备基金。同时您的家庭负债为0,可以开通两张信用额为1.5万元的信用卡,充分应用财务杠杆,同时购买2万货币基金一起作为您的家庭的应急基金。

§7.2  子女教育规划

您们家准备2年内要小孩,随着孩子的出生,家里的开支会加大。现在,很多家长都很重视孩子的启蒙教育,孩子的教育费用从出生后就发生了,所以把大学前的各项教育费用与生活费用一起考虑。由于教育费用属于相对刚性支出,建议在量力而行的原则下,尽可能按照充足的费用预算进行准备,如有剩余,可作为补充养老金。

假设您的孩子将在第二年末出生,若您的子女从3岁开始上学,则子女教育金的计划需要考虑从幼儿园至完成高等教育的全部费用。根据一般标准:幼儿园(假定读9个月)共需8,100元,小学(6年制)共需3,600元,初中(三年制)共需 4,500元,高中(三年制)共需7,800元,大学(四年制)共 40,000元。因此,所需要的教育金储备的现值为:64,000元,具体如下表所示:

学习阶段

年数

年教育费用现值

终值

幼儿园

3

8100元

8851元

小学

6

3600元

4299元

初中

3

4500元

6419元

高中

3

7800元

1225元

大学

4

40000元

68097元

总计

19

64000元

——

Ø     鉴于李先生您准备购房,申请贷款,为了使您的资金不会过于紧张,我们把教育规划分成两部分规划,从幼儿园到初中,从高中到大学。

Ø     对幼儿园到初中时期的资金规划,由于小孩还没完全成长,对其生活费用在此时期基本上可以忽略不计,我们建议从年结余中拿出1万购买国债(每年收益率约为3.5%),并且开设一个专门的储蓄账户作为教育支出基本账户每个月存入200元,存3年然后转为定活两存获取较高的收益率。这两笔资金应该足以支持这段时期小孩的学费和生活费。

Ø     对高中到大学时期的资金规划,假定在此期间小孩的生活费用总共为3.2万元。由于这个时间跨度比较大,我们建议采取定期定购购买一个开放式基金组合,1/3债券型基金、1/3指数型基金、1/3股票型基金。这样一个稳健型的组合投资方案符合王先生您的风险偏好,既可有效规避风险,又可获得相对较高的收益。

Ø     在15年后将可支持小孩的高中和大学学费和生活开支。在支持完小孩上学后,还可继续进行此基金组合的定投作为一种投资来增加自己的财富。

序号

基金公司简称

成立日期

管理资产

净值(亿元)

排名

管理有效资产

净值(亿元)

有效资产

净值排名

1

华夏

1998/4/9

2,447.15

1/78

1,519.56

1/78

2

天弘

2004/11/8

1,943.62

2/78

421.99

17/78

3

嘉实

1999/3/25

1,905.25

3/78

1,090.97

2/78

4

易方达

2001/4/17

1,570.10

4/78

911.69

3/78

5

南方

1998/3/6

1,520.43

5/78

882.32

4/78

6

中银

2004/8/12

1,217.09

6/78

470.35

15/78

7

广发

2003/8/5

1,203.34

7/78

815.95

5/78

8

工银瑞信

2005/6/21

1,102.09

8/78

479.07

14/78

9

博时

1998/7/13

1,059.80

9/78

750.88

6/78

10

华安

1998/6/4

838.62

10/78

517.83

11/78

Ø

§7.3  保险保障规划

保险保障情况

项目

李先生

李太太

李爸爸

李妈妈

是否参加社会养老保险与医疗保险

养老金个人账户余额

两人共50000元

是否购买其他商业保险

您和您太太的收入就是整个家庭的全部收入。然而,除了基本的社会医疗保险以外,您们却没有投保任何其他的保险险种。

我们知道,社保统筹基金的最高支付限额,为上一年度本市职工年平均工资的4倍;统筹基金最高支付限额以上的医疗费用,由附加基金支付80%,其余部分由职工自负,社保体制只能应付最高76000元左右的医疗费用,万一您不幸患上疾病,所能够获得的补偿是相当有限的。

另一方面,如果您们夫妻遭受意外的身体伤害(如丧失劳动能力),甚至于不幸去世的话,整个家庭的风险抵御能力也相当弱,您的家庭将几乎得不到什么补偿。

Ø  保险需求分析之——寿险保障

针对李先生在保险保障方面的自身情况与需求,同时也参照“遗属需要法”的保额计算模型,我们计算了您应有寿险保额:王先生您的应有寿险保额=家庭年消费支出 教育需求 负债额 父母赡养 善终费用-已有保障-住房公积金-已有养老金-配偶总收入。其中:

1)   家庭年消费支出=50000基本生活支出+10000儿女费用 10000其他支出=70000元;

2)   生活保障年数=现在开始至李先生60周岁退休的32年时间;

3)   父母的赡养费=3.6*(85-56)=104.4万

4)   女儿教育金现值=64000

5)   现有负债额=0

6)   善终费用20000

7)   投资性资产=100000(股票) 100000(存款)=200000;

8)   住房公积金=47000;已有养老金=50000

9)   太太年收入=68580

68580*32=872440元,也就是说,万一家庭的顶梁柱——即最大的收入来源者王先生不幸去世,由此产生的现金缺口的现值约为872440元,这无疑是一个非常大的资金缺口。只要王生购买一份86万保额的保险,万一王先生在60岁之前不幸意外身故,他的家人将获得保险公司一次性的保险金86万元,足以应付整个家庭今后的日常支出。

同理李太太的应有寿险保额=685800*32 520000 64000 20000-70000-23000-50000

-75000*32<0元,所以有王先生的保险依附王太太可以不购买寿险保险也足以应付风险,不过也可以按照工薪的比例购买一份保额为280000元的寿险。

Ø  保障需求分析之——医疗保障

医疗保障需求

重疾治疗费用

400000

-现有的保障

0

医疗保障需求(意外险 普通住院医疗)

60000

医疗保障的缺口

460000

重大疾病有三种类型可供选择,费用依次递增。以王先生为例,20万保额,

第一种是消费型的,有事理赔,平平安安则不做返还,费用低廉,每年费用800元。

第二种是返还型的,返还的是所交保险费,费用适中,每年费用在6000上下。

第三种也是返还型的,返还的更多一些,是保额加上红利。每年费用在8000上下

根据您的财务状况推荐购买消费型重大疾病保险,具体的保险保障需求如下表所示,

保障需求

项目

太太

总额

寿险需求

868200

280000

医疗保障需求

230000

230000

460000

调整后保障需求

项目

太太

总额

寿险需求

900000

300000

医疗保障需求

260000

200000

460000

Ø  全面保障计划

全面保障需求

项目

您太太

寿险

90

30

意外险

10

10

普通住院医疗

3

3

重大疾病

13

7

而对于女儿来说,因为现在年龄还小,至少现阶段还没有太大的保险需求,而万一她不幸患上重疾或者遭遇意外伤害,毕竟家里的父母有足够的能力在物质上以及精神上帮助她。因此我们认为,暂时不需要为她购买保障型保险或者可以购买平安少儿快乐卡,150元每年,保障范围:意外身故3万,意外残疾3万,住院治疗(意外或残疾)10万。

对于父母,可以为您的父母配人保健康的卡单,一个人188元每年保10万意外伤害1万意外医疗,100元免赔,超出符合社保范围100%报销。

根据理财规划行业著名的“双十原则”, 保险规划中保额的设计为 10倍的家庭年收入,保费则不宜超过家庭年收入的 10%,这样保险的保障程度比较完备,保费的支出也不会构成家庭过度的财务负担。

综上所述,在我们的保险规划之后,李先生家庭的年总保费支出为(1600 10660 150 376=12786)1.6万元,占家庭年总收入的9.5%左右,控制在了合理的保费支出范围之内;覆盖的寿险、医疗保险、重大疾病保险和意外险保额现值为111万元左右(包括李先生夫妇二人的总保障金额),为整个家庭打起了保护伞,提供了充分的保障。

7.4  换房计划

1)目前资产不变,一般商业房贷(现房),首付30%,年利6.3%,期限20年,测算内部报酬率6.35%。需要资产配置股票基金类40%、债券货币类60%,预期收益率6.40%,标准差9.51%;

2)目前资产不变,公积金及一般商业混合贷(现房),首付30%,综合年利6.05%,期限20年,测算内部报酬率6.26%。需要资产配置股票基金类45%、债券货币类55%,预期收益率6.55%,标准差10.51%;

3)变现188万元房产增加首付款,公积金及一般商业混合贷(现房),首付40%,年利6.05%,期限20年,测算内部报酬率6.85%。需要资产配置股票基金类50%、债券货币类50%,预期收益率6.85%,标准差11.61%。

7.5  养老规划

您和李太太预计在33年后退休,如果保持现在的生活水平基本不变,现在的生活费用每个月保持在5000左右,假设通货膨胀率保持在3.5%左右的水平,届时的生活费用将为每月15034元左右(n=32;i=3.5%;pmt=0;pv=-4700;得出fv=14132元)。考虑到夫妻双方届时退休时可领取9702元左右金额,则每个月的资金缺口为5332元。预计夫妻可以活到85岁高龄(即退休后还将生活25年),那么25年后他们的养老金缺口约为1,333,212元左右。

Ø  可以采取基金定投的方式为夫妻俩准备养老金。那么,从现在开始至32年后退休,只需要每月定投752元。定投基金可参考子女教育投资理财产品。

Ø  购买保险养老产品。

Ø  采取购买国债、股票、信托结合方式。

养老规划理财需求分析

王先生

王太太

总额

年龄

28岁

28岁

期望的退休年龄

60岁

60岁

距退休的日子有

32年

32年

预计享年

85岁

85岁

期望的退休生活水平

2,500元/月

2,500元/月

5,000元/月

预计的通胀率为

3.5%

3.5%

考虑通胀后,到60岁退休时,需要每月领

7,517元

7,517元

15,034元

预计退休时可领金额

5,022元

4,680元

9,702元

养老金缺口

2,495元

2,837元

5332元

退休前假设投资收益率为8%,退休后投资收益率为5%

资金缺口在退休时价值

623,849元

709,363元

1,333,212元

现在一次性准备

133,844元

152,191元

286,035元

每年准备

4,252元

4,835元

9,087元

每月准备

352元

400元

752元

自住房

945791

83.09

资产总计

100.00

负债总计

555117

100

第八部分  理财后的状况

§8.1  规划后的年收支状况

两年后购房后的每年收支状况

年收入

金额

年支出

金额

李先生年收入

106076

物业费

3600

李太太年收入

68580

衣食费

36000

利息收入

400

交通费

7200

投资收入

28000

医疗费

2400

保费

13000

养老基金定投

9024

子女教育金定投

7200

租金收入

47568

房屋还贷金额

83768

收入合计

240624

支出合计

142192

每年结余

108432

根据每年收支状况可以看到,在购房后,结余比率月44.6%,还处于一个相当高的结余水平,您可以继续根据自己的需要,设定更高的理财需求目标,可以考虑为自己的家庭购买一辆汽车,方便五口家庭出入或者自驾旅游。充分提高家庭的生活水平和质量。

一、投资产品配置计划

最优风险资产投资组合(组合收益率7.8%,方差7.76%)

风险资产1国债

0.12

5%

1

30%

风险资产 2公司债

0.16

7%

2

32%

风险资产 3基金

0.15

9%

3

22%

风险资产 4股票

0.3

14%

4

13%

风险资产 5期货基金

0.22

10%

5

2%

二、就所建议的投资产品,告知客户可能的风险

6) 过去的绩效并不能代表未来的趋势

三、定期检讨的安排

金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求,并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问,欢迎随时向金融理财师进行咨询。根据客户的情况,建议半年定期检讨一次,重点关注生活支出变化状况。